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9月期货私募业绩欠佳 期指沉寂量化“折戟”-|上海小学

作者:石家庄绿之洲商贸有限公司 来源:www.365tt315.com 未知发布时间:2015-10-20 13:02:17
9月期货私募业绩欠佳 期指沉寂量化“折戟”-基金<a href="http://www.luotian.in" target="_blank">频道</a>

  赵星巍

  期货私募9月业绩日出炉,列入统计范围的329只单账户产品9月ff9b799743996f924c87f8e6fc2c18234c3f2a9fca01d35e4af3b5933e01收益率为0.41%,较8月的0.83%略下降;163只产品在9月实现正收益,占比49.54%,也不及8月的51.74%。单账户产品业绩整有所下滑,同时产品业绩化仍十分严重,极差过200个723bd202589f51cf9d28cac2aaf940fe点。

  而从交易品种和交易策略来看,9月2日中金所祭出股指期货新规之后,曾经最为活跃的交易品种失去了活力。期指参与人数一落千丈,同时也不再是为期货私募贡献收益的绝对主力。《第一财经日2cf533e5cc5416927c6356b51c2f765b》记者发现,曾经“笑傲江湖”的量化策略也在近4个月内首次表现得不及主观策略,单账户量化产品平均业绩为-0.56%,不及主观策略产品的1.07%。

  量化策略折戟

  截至9月30日,期货资管网数据中心追踪到的有持续业绩86c38c97a142c0e7127b1eb5179aab9c的期货私募单账户数量共计329只。共有163只产品在9月实现正收益,占比49.54%。

  而8月获得正收益的产品占比51.74%,9月单账户产品的业绩整体不如8月。此外,业绩分化仍然十分严重,徐磊执掌的“韦航进取增长”摘得9月业绩冠6e152e8c082924bbee0721635df0a1259894007b75d6348c9f4f5f7572fad,单月收益率翻倍,高达136.87%;而排在最后一位的“呆呆熊1号”则亏损66.86%。

  《第一财经日报》7f7692aeed1e1d5c1d2143b34f5f1523梳理发现,自股市震荡e7a7b9c1d9282082b7e4fd026109e095所向披靡的量化交易策略首次折戟,产品平均业绩在近几个月内首次不及主观策略。在上述329只单账户管理期货策略产品中,以量化交易策略为主的产品有132只,占比40.12%,9月平均收益率为-0.56%;以主观策略为主的产品共196只,占比59.57%,本月平均收益率为1.07%,收益方面明显优于量化策略。

  而过去几个月内,量化策略产品表现却十分突出。数据显示,6月市场巨幅调整,期货私募普遍业绩不佳,采用量化策略和主观策略的单账户产品平均收益率双双告负,分别为-1.46%和-4.38%,但量化策略仍略胜一筹;7月量化策略单账户产品的平均收益率达12.32%,主观策略产品平均收益率仅为0.01%;8月量化策略依旧领先,单账户产品平均收益率为2.59%,主观策略产品平均收益率为-0.4%。

  除了单账户产品,基金产品同样5ad1d4987e64d8e16cc7b94610db88fa类似现象。6月~8月,采用量化策略的产品业绩也均远优于主观策略。具体来看,量化策略的基金产品近三个月平均收益率均为正,分别为3.12%、4.14%、0.86%,而在同一时期,主观策略基金产品平均收益率为-4.29%、-0.26%、-1.84%。

  股指期货不断沉寂

  在三1b53b3c5256d91100d6f135e0d00c01a67dbcf68a57906dcb0ec480e7e85度市场的巨幅震荡行情中,采量化策略的股票型产品和期货私募产品收益稳定,一度被称为“跌神2b013a33581b085731998d0fe8488fa3”而受到73b0bd4bf353202428314490e17299e5的追捧和渠道机构的热推。不过,曾经的领跑在9月遭遇了“滑铁卢”。

  期货资管网数据显示,量化产品业绩“分水岭”出现于股指期货新规祭出之时。9月2日,中金所为了抑制股指期货过度投机,打出最强管控组合,措施包括单日开仓交易量不能超过10手、提各个合约品种的保金各10%、平今仓手续费由73ac23b560b140b20e3212f1d4a50749点五剧增至分之二十三、加强股指期货市场长期未交易账户管

  自中金所475ee89ebe6285ff7ca8262142ca081c严格管控以来,三大期指成交量和持仓量不断萎缩。中金所数据显示,截至10月9日收盘,沪深300主力IF1510成交仅1.43万手,持仓2.44万手;上证50主力IH1510成交0.52万手,持仓1.12万手;中证500主力IC1510成交0.75万手,持仓0.89万手。三大股指期货成交和持仓均处于历史极低水平

  期指市场流动性不断收紧,参与2442b579b2ac294dbfe616599d70a8d9期货交易的人数也26aa7df14b89c9c7c9fd286d26a9a25e落千丈。期货资管数据显示,6月至8月,股指期货期货市交易最为活跃品a6a6348f2de403ef2d7c5bf29b9acac4,其中参与2697b64924809a2213932991d3ff4362指数交易的人数最多。而到了9月,该品种交易量由第1位迅速滑至9月份的第9位。交易数据显示,9月参与PTA、白糖、铁矿石、天胶、郑醇、螺纹钢、铜等e42224d06d2024599a539ce55945b509易的人数最多。

  而股指期货也不再是期货私募的主要获利品种,铁矿石、白糖等取而代之成为贡献收益的主

  “(期指新规)之前,行业是以股指期货为主要交易标的,商品期货的交易容量十分有7481b35a6d18a69b5fbc942bbe8d3fc5。”上海地区一位期货私募13a8b6024bca6797bf7ebf20c3cfbb16向记者透露,确有部分私募在考虑转战商品市场,“不过,2013yy年度盛典,原来做期指的不一定懂商品,硬转过去容易‘水土不服’。”



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